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住宅REIT 銘柄選定眼力診断
アドバンス・レジデンス・日本アコモデーションファンド・コンフォリア・レジデンシャル・ケネディクスレジデンシャル・サムティレジデンシャル・大和証券リビング…
そして人口減×築古単身の高利回りの罠・好況ピークのNAVプレミアム高値掴み・高LTV×変動金利の金利直撃・単身ワンルームの回転コストで低迷した事例。景気には強いが金利には弱い二面性を住宅REIT10事例で自己診断
遊び方
- 住宅REIT(賃貸住宅特化型REIT)の10事例を提示
- 銘柄名は伏せ、発掘当時の分配金利回り/NAV倍率/LTV/稼働率/含み益/賃料改定率だけで「景気非連動で底堅かった(買い場)/低迷した(見送り)」を判定
- 10問終了後、住宅REIT眼力スコア(0-100点)を判定
- 高利回りインカム派/NAV割安・含み益派/稼働安定・分散派/居住形態・立地派/低LTV金利耐性ディフェンシブ派の5型タイプ判定
- 結果カードはOGP付きでSNSにシェア可能
💡 住宅REITは「景気に強いが金利に弱い」で読む
住宅REITは「分配金利回り × NAV倍率(投資口価格÷1口純資産) × LTV(負債比率) × 稼働率 × 含み益 × 賃料改定率」で読みます。 賃貸住宅は稼働率95%超・賃料の下方硬直性で不況に強い『守りの王様』。一方でREITは金利感応度が高く、利上げ局面では調達コストが弱点になります。 同じ"住宅"でも、都心ファミリーの安定と地方築古単身の罠は正反対——この物差しを掴むゲームです。